摩根士丹利發表研報,表示長期看好聯想集團(00992.HK) +1.820 (+15.450%) 沽空 $7.51億; 比率 16.152% ,指出公司處於有利地位,於邊緣AI及基礎設施領域具有良好發展潛力,在連續六個季度虧損後,基礎設施方案業務集團(ISG)於截至去年12月底止季度錄得盈利,是一個不錯的里程碑,樂觀認為該業務在未來幾個季度能夠持續盈利。
目前聯想雲業務年化收入約為100億美元,大摩認為今年中國的雲計算領域資本開支將大幅上漲,對聯想屬利好。但考慮到截至今年3月底止第四財季屬季節性疲弱期,加上向Alat發行20億美元可轉換債券相關的非現金影響預料會會在本季中反映,目前大摩預測第四財季營業收入達約155億美元,按年增長12%,經營利潤料錄4.91億美元,按年持平,淨利潤則預測按年跌5%至2.36億美元,意味著2025財年全年營業收入及淨利潤將分別按年增長19%及51%至約676億及15.3億美元。
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大摩維持對聯想集團「增持」評級,並下調2026至2027財年盈測反映發行CB帶來非現金利息開支,目標價由原先13.8元降至13.15元。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。)
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