滙豐環球研究報告指,綠城服務(02869.HK) +0.140 (+2.750%) 沽空 $4.68百萬; 比率 9.404% 上半年盈利按年增長21%,勝該行預期,主要因有效成本控制,但該行仍持謹慎態度,因貿易及其他應收款項按年增長26%,遠超6%的收入增速,反映存在減值準備風險;即使盈利增長,上半年經營現金流淨額仍為負值。另外,收入增速低於管理建築面積增速,且社區生活服務收入按年下降6%,顯示營收能力正在惡化。加上公司未宣布中期股息,該行維持「持有」評級。
該行維持綠城服務收入預測不變,將2025及2026年毛利率預測分別上調0.6及0.5個百分點,盈利預測分別上調21%及20%,目標價由4.3元上調至5.4元。(ss/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-25 16:25。)
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