美銀證券發表研究報告指,恒安國際(01044.HK) +0.440 (+1.793%) 沽空 $3.84千萬; 比率 38.828% 上半年銷量按年跌0.2%,除稅後淨利潤降2.6%,符合市場預期,該行相應下調集團今明兩年除稅後淨利潤預測7%。另外,因應銷售跌幅收窄,2025年目標市盈率提升至11倍(原本9倍),該行上調集團目標價8%至25.5元,維持「中性」評級。
該行指出,按產品劃分,恒安國際的紙巾銷售已恢復增長,相信國內市場的促銷競爭紓緩,以及公司下半年將持續開發電商及新零售渠道,將支持市場佔有率上升、優質產品增長及業務毛利率。然而,衛生巾產品的疲弱勢頭仍然持續,上半年銷售額下跌14.4%,意味復甦之路並不平坦。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-25 16:25。)
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