12月29日|申萬宏源研究發表報告指,新東方經營效率提升,利潤率擴張提速,預計11月底止2026財年第二季收入11.65億美元,按年增長12.2%;其中,教育業務(含文旅)實現收入9.57億美元,按年增長11%,其他業務(主要為東方甄選)收入2.08億美元,按年增長18%。該行預計第二季歸屬母公司的Non-GAAP淨利潤為0.63億美元,按年增長77.8%;Non-GAAP淨利潤率為5.4%,按年擴張2個百分點。由於出國留學業務收縮觸底,對利潤率的拖累預計即將出清。同時公司將全年教學網點的增長速度放緩至10%,提升教學網點產能利用率,因此利潤率壓力逐步出清。該行維持公司2026至2028財年各年收入預測分別53.8億、59.8億及67.3億美元,Non-GAAP淨利潤預測分別5.55億、6.1億及6.79億美元,維持目標價69.9美元,對應H股目標價54.9港元,評級則上調至“買入”。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯