瑞銀發表報告,更新對思摩爾國際(06969.HK) -1.340 (-5.712%) 沽空 $1.06億; 比率 12.708% 2025至2027年盈利預測各-21%、+1%及+21%,原因包括來自ODM 和HNB業務的較高營收增長;以及競爭加劇導致銷售、一般及行政費用增加。
公司初步業績顯示上半年年營收按年增長18%,該行認為是由於Vape業務復甦,出貨量在美國關稅之前已預先增加。公司預計下半年純利按年下降21至35%,主要由於主要與第四季授出購股權和S&D相關的高支出所致。
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瑞銀維持對思摩爾國際的 「沽售」評級,認為其估值豐厚,已經反映了來自Vapes和HNB增長潛力。目標價就由10.7元升至14元。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-22 16:25。)
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