3月4日|中金發表報告指,信義玻璃去年業績低過其預期,浮法產品售價跌幅超過成本降幅,去年下半年盈利承壓。汽車玻璃單位價值量提升,訂單和利潤齊增,夯實盈利基礎。建築玻璃營收保持平穩,原材料價格下跌貢獻韌性盈利。另外,公司去年利息支出大幅下降,經營性現金流量淨額按年增長25%至56億元,股息率5%具備吸引力。
該行考慮到浮法玻璃受竣工需求不及預期影響,下調今年每股盈利預測22%至0.67元,另料明年每股盈利為0.68元。綜合考慮盈利預測調整及浮法玻璃已進入行業底部週期,後續或有估值修覆空間,將目標價下調11%至8.5港元,相當於預測今明兩年市盈率均12倍,維持“跑贏行業”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯