中銀國際發表研報，預計文遠知行(00800.HK) +1.330 (+6.866%) 去年末季收入有望實現逾70%的按季躍升，達到2.9億至3億元人民幣，增長動能主要來自Robotaxi業務的持續放量以及Robobus業務年末集中結算的季節性拉動。去年全年收入預計將達6.6億至6.7億元人民幣，勝該行先前預期。預計毛利率將維持在30%以上高位，但毛利額的增長會被研發投入加到抵消，導致調整後虧損額按年有所擴大。綜合上述，預計去年度調整後淨虧損在11億至12億元人民幣。
該行預計，今年底文遠知行Robotaxi車隊規模將突破2,000輛(若政策利好則有望達成3,000輛)，中國市場部署車輛佔增量50%至60%，重點佈局廣州、北京等核心市場。海外以中東作為橋頭堡，依託Uber戰略合作，計劃部署至少1,200輛Robotaxi(其中50%至60%車輛將於2026年落地，剩餘2027年內完成部署)。
中銀國際將今明兩年收入預測分別下調至10.8億、17.8億元人民幣，主要考慮到部署的車隊中有部分測試車隊尚未商業化的影響。當前股價對應今明兩年市銷率16倍、9倍，顯著低於同業水平。
考慮到紮實的基本面、已驗證的海外車隊部署執行能力、較清晰的海外盈利路徑，中銀國際維持集團「買入」評級；文遠知行(WRD.US) 美股目標價從20美元降至13美元，港股目標價34港元。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。) (美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
AASTOCKS新聞