1月14日|渤海證券研報指出,藥明康德2025年營收超公司指引,CRDMO模式優勢凸顯。預計全年整體收入435-440億元,表現超預期。公司持續聚焦獨特的“一體化、端到端”CRDMO(合同研究、開發與生產)業務模式,緊抓客户對賦能需求的確定性,不斷拓展新能力、建設新產能,持續優化生產工藝和提高經營效率。得益於全球投融資環境復甦、產能建設穩步推進及TIDES業務高速增長,公司2025年營業收入再創新高,實現強勁增長。公司出售中國臨床服務研究業務100%股權,包括臨床CRO和SMO業務,進一步聚焦CRDMO業務模式,加速全球化能力建設和產能投放。中性情景下,結合公司2025 年業績預增公告,上調公司2025-2027年歸母淨利潤分別至191.5/153.5/177.2億元,EPS分別為6.42/5.14/5.94元/股,對應2025年PE為15.37倍,維持“增持”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯