11月12日|浙商证券研报指出,健盛集团25Q3收入高基数上承压,资产处置收益增厚净利。分业务看,预计Q3棉袜/无缝服饰收入分别下滑低单位数/低双位数,其中预计棉袜出货量环比明显增加,符合此前对全年出货节奏的预期。考虑到江山基地资产处置的一次性收益,上调25年盈利预测。中长期来看,公司棉袜订单稳健增长、产能储备充足,无缝客户结构已有显著改善,随着越南产能利用率提升及订单结构优化,利润率有望不断修复。中长期棉袜增长稳健,无缝弹性较大,股东回报突出,维持“买入”评级。
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