11月14日|华泰证券研报指出,上海银行是经营稳健的优质红利标的,深度受益于区域经济,扎实的内生增长能力为持续稳定的分红水平提供有力支撑,股东回报优异。在上海国资积极推动旗下上市公司价值提升的背景下,公司作为区域金融重要力量,有望获得重点支持,进一步实现国有资本与公司发展的双赢。公司治理层面,顾建忠先生回归担任董事长,有望推动上海银行迈入新一轮高质量发展阶段。考虑转债摊薄后,测算公司25E股息率仍有4.3%+;PB(LF)仅0.62x,对标可比同业仍较大修复空间。公司业绩稳健增长,股息估值性价比突出,配置价值凸显,维持“买入”评级。
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