3月11日|中金公司研报指出,海澜之家(600398.SH) -0.090 (-1.092%) 京东奥莱单店模型进展顺利,有望继续跑通和复制。线下方面,2025年以来,公司旗下京东奥莱门店在山东、河南、河北、安徽等地陆续开业,截至目前门店数达11家。线上方面,截至目前京东奥莱官方旗舰店共上线16个品牌,我们估计目前线下已有70-80 个运动鞋服、奢侈品箱包、男女装及美妆品牌,2Q25线上将逐步打通线下品牌,届时有望提供增量。FCC方面,预计2024年公司为adidas 新开超400家门店,2025年有望维持类似的开店速度。预计2025年海澜之家主业有望维持平稳发展态势,且随着2Q25 进入低基数,国内主业有望迎来经营拐点;公司也在海外市场持续拓展店铺,2025年有望进入多个新市场。考虑京东奥莱业务长期的成长性以及公司的高股息特征,上调目标价28.9%至10.20元,维持“跑赢行业”评级。
(A股报价延迟最少十五分钟。)新闻来源 (不包括新闻图片): 格隆汇