11月17日|长江证券研报指出,中国船舶前三季度实现归母净利润58.52亿元,同比增长115.41%;Q3实现归母净利润20.74亿元,同比增长97.56%。25年初以来船舶行业景气度持续,对于后续,旧船更新替换、双燃料等绿色船舶需求持续增长,随着政策层面对造船业的压制因素消除,全年来看新造船市场景气度有望继续上行。并表中国重工后,公司造船效率持续提升,有望进一步提升公司盈利能力,同时深海科技政策持续推进,也有望助力开拓公司新增长点。全年来看,考虑并表中国重工的影响,预计2025-2026年公司分别实现归母净利润103.15亿元、181.71亿元,对应PE分别为25倍及14倍,维持“买入”评级。
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