近期，HALO交易在全球市场持续火热，成为机构资金布局的重要主线。HALO交易是2026年华尔街主流机构主推的重资产、低淘汰投资策略，全称Heavy Assets, Low Obsolescence，核心是布局高重置成本、建设壁垒高、不易被技术颠覆的实体硬资产，以对冲AI替代风险与高利率环境波动。
这类标的通常具备固定资产占比高、现金流稳定、需求刚性、技术迭代慢等特征，既是AI时代难以被取代的“物理底座”，又能受益于算力、新能源、电网建设带来的长期需求，典型方向包括有色金属、能源、电网设备、公用事业等板块。
近期中东地缘局势急剧升级，全球避险情绪与供应链风险同步升温，进一步强化了硬资产的配置价值，HALO交易热潮也迅速从海外传导至A股。具体来看，Wind数据显示，按申万一级行业划分，截至3月3日，石油石化（37%）、煤炭（22%）、有色金属（21%）、建筑材料（18%）板块年内涨幅居前五，同时带动相关基金产品持续走强，成为当前市场穿越不确定性、把握结构性机会的主流选择。
南方基金旗下——南方新材料股票发起（016449/016450）、有色金属ETF（512400）、交运ETF南方(159662)、半导体ETF南方(159325)配置机遇备受关注。
南方新材料股票发起(A类：016449；C类：016450)紧扣行业主线，深度布局化工核心资产，有望充分捕捉行业复苏红利。2025年基金四季报显示，南方新材料股票发起(A类：016449；C类：016450)四季度持仓深度贴合化工复苏趋势，十大重仓股囊括鲁西化工、华鲁恒升、万华化学等细分龙头，覆盖化工产业链核心环节，深度贴合行业复苏主线。
有色金属ETF(512400)紧密跟踪中证申万有色金属指数，中证申万有色金属指数从沪深市场申万有色金属及非金属材料行业中选取50只上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场有色金属行业上市公司证券的整体表现。同花顺数据显示，截至2026年3月3日，该基金近一年净值增长达132%，长期业绩表现优异。
交运ETF南方(159662)紧密跟踪国证交通运输行业指数，国证细分行业指数将沪深北交易所证券根据国证行业分类标准的二、三、四级行业进行划分，用以反映各细分行业上市公司的整体特征，进一步丰富指数化投资标的，满足市场投资管理的需求。
半导体ETF南方(159325)紧密跟踪中证半导体行业精选指数，中证半导体行业精选指数从半导体行业中选取50只规模较大、盈利能力较好、研发投入较高且具备一定成长潜力的上市公司证券作为指数样本，反映半导体行业内兼具代表性与可投资性的上市公司证券的整体表现。
相关产品：
南方新材料股票发起(A类：016449；C类：016450)
有色金属ETF(512400)，场外联接(A类：004432；C类：004433)；
交运ETF南方(159662)，场外联接(A类：019886；C类：019887)；
半导体ETF南方(159325)
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