3月4日|中邮证券研报指出,AI技术重塑电子产品,AIoT迈入高速发展周期。瑞芯微RK3588、RK3576、RV11系列为代表的AIoT一系列算力平台快速增长;汽车电子、机器人、机器视觉、工业应用等重点产品线持续突破,预计2025年实现营业收入43.87亿元~44.27亿元;净利润10.23亿元~11.03亿元,同比增长71.97%~85.42%。2025年公司推出全球首颗3D架构端侧算力协处理器RK182X,是部署端侧AI最合适的解决方案,已快速导入十几个行业、数百个客户的项目,其中赋能了大量新质生产力企业,将在2026年规模化产品落地。目前公司正快速推进下一代旗舰级SoC芯片RK3668、RK3688以及RK1860等一系列多颗新款协处理器研发,前瞻布局AIoT新应用,拥抱AIoT2.0时代。预计公司2025/2026/2027年营收分别为44.2/56.8/71.1亿元,归母净利润分别为11.0/14.7/19.1亿元,上调至“买入”评级。
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