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華創證券:維持吉利汽車(00175)“強推”評級 目標價16.5-18.9港元
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智通財經APP獲悉,華創證券發佈研究報告稱,維持吉利汽車(00175)“強推”評級,基於銷量和行業情況微調,將公司2024-2026年歸母淨利預期調整為151億、118億、151億元。考慮公司經營全面向上以及港股市場近期較強表現,予目標價區間16.5-18.9港元。公司今年電動化轉型步入正軌、下半年進一步加速,銀河、領克、極氪三大品牌系列均實現經營亮點及良好未來展望,有望帶動公司量利齊升。10月23日,極氪MIX正式上市,智駕版27.99萬元起,長續航智駕版:29.99萬元起。 華創證券主要觀點如下: 極氪MIX作為電動智能車新物種,彰顯吉利造車實力。 極氪MIX為一款非常規車型,類似大眾ID 下半年公司電動智能化轉型全面加速,集團全方位資源佈局優勢開始體現,未來有望實現量利雙升。 雖然極氪MIX是一款小眾車型,但依然顯示了吉利相對領先的造車理念和實力。今年下半年作為吉利新車密集發佈時期,銀河E5(GEA架構車型)、極氪7X一炮而紅、星願(GEA架構新車),為公司帶來全新增量,除極氪MIX外,後面兩個月預計還有銀河和領克各一款新車(銀河星艦7和領克Z20)。銀河與星願的上市熱銷,讓市場看到吉利新平台車型的成本與定價優勢,以及與魅族合作的Flyme 隨電動智能車上量,預計今明兩年公司銷量與經營性業績有望快速增長,捍衞行業地位。 根據行業情況及吉利車型展望,該行預計吉利2024-26年全口徑銷量217萬、255萬、286萬輛,同比+29%、+17%、+12%,新能源佔比分別38%、53%、59%。受益於三大電動車品牌/系列產品競爭力提升以及規模增加,預計公司盈利性延續上半年的快速改善趨勢,預計公司2024-2026年歸母淨利151億、118億、151億元,剔除2024年資產出售收益口徑的歸母淨利為76億、118億、151億元,增速+47%、+56%、+27%。 新聞來源 (不包括新聞圖片): 智通財經 |
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