美银证券发表报告指,快手-W(01024.HK) -2.200 (-4.741%) 沽空 $6.92亿; 比率 26.154% 第三季业绩大致符合预期,但预计第四季增长趋势有好有坏。
报告指,快手电子商务GMV增长在较长的双11促销期间虽然看似强劲,但在疲弱的宏观环境和激烈的竞争下,见到消费趋势仍较保守。该行预期第四季GMV按年增长14%,这可能符合或低於投资者的高预期。而快手的电子商务佣金率(广告+佣金)趋势在电商广告减少及旺季促销措施下可能出现按季放缓。
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报告指,虽然快手在电商和人工智能方面有更多投资,但第四季的利润和用户趋势仍维持正轨。而考虑到快手电子商务业务和宏观消费趋势的不确定性,对其明年利润增长更加审慎。因此调低快手2024至2026年每股盈利预测1%至8%,目标价由63元调低至61元,由於估值偏低,重申「买入」评级。
(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-22 16:25。)
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