<汇港通讯> 招商证券国际发报告指,上调康诺亚(02162)目标价25.1%,从82港元升至102.6港元,维持「增持」评级。
基於目前中国免疫市场的扩容和公司更新的指引,该行相应提高「司普奇拜」的资产估值(基於DCF估值),并下调「司普奇拜」在2026-2027年的收入预测,同时引入「Belenos CM512」潜在的合作估值,虽然该资产在未来临床开发仍存在不确定性,但该行认为在目前的下一代Th2炎症疾病开发中,「CM512」具备非常领先的卡位优势和涉及差异,存在进一步和大型药企深度合作的可能性。
该行表示,「CM512」未来剑指下一代2型发炎免疫市场,Benelos仍有较大价值重估空间。报告引述管理阶层对多款管线资产和公司多平台转型提供具体的指引。(JJ)
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