<汇港通讯> 招商证券国际发报告指,阿里巴巴(09988)(BABA.US) 旗下千问APP将成为集团重要AI入口,助力电商、广告、云及AI业务发展前景。由於该行观察到阿里在AI领域的增量投资,预计「其他」业务分布在截至12月底财季将录得大幅亏损。
展望阿里巴巴截至12月底财季业绩,该行预计集团客户管理收入(CMR)将放缓至3%;受惠於平均单位经济(UE)改善,闪购业务的亏损将收窄至约210亿人民币;云业务收入将同比增长且加速至36%。
整体而言,该行预计阿里巴巴2027-2028财年收入将同比增12%及13%,核心净利润将达1360亿及1740亿人民币。
该行维持阿里目标价198港元及「买入」评级,且仍为其於中国互联网行业的首选标的。
(CW)
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