<汇港通讯> 交银国际发表研究报告,分别上调吉利汽车(00175)2025年收入及盈利预测9.2%及31.5%,主要反映销量预测的上调和品牌整合效果较该行预期强,费用率下降。该行维持该股「买入」评级,上调目标价至24.21港元,对应2025年预测市盈率14.5倍。
报告指,2025年上半年集团收入达到1503亿元人民币,按年增长27%;扣非後归母净利润66.6亿元人民币,按年增长102%,超市场预期。
该行认为,集团有望受益行业反内卷,行业反内卷政策会直接削弱个别龙头在价格上的主动权。如果不能用价格作为主要卖点,市场比较会更多转向配置、驾驶体验、智能化等综合价值。银河品牌下半年销量有望进一步拉升。 (LF)
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