中金发表研报指出,中国电信(00728.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $6.35千万; 比率 23.325% 公布2025年前三个季度业绩,营业收入按年增长0.6%至3,943亿元人民币;服务收入按年增长0.9%至3,663亿元人民币;归母净利润按年增长5%至308亿元人民币;收入和利润表现符合该行的预期;认为公司各项战新业务实现高速发展,拓展收入增长动能。
考虑到宏观经济影响公司业务增速,中金分别下调中国电信2025年、2026年服务收入预测1%、1.9%至4,870亿、4,919亿元人民币;考虑到网运成本控制严格,维持2025年、2026年盈利预测不变。
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参考SOTP估值,中金予公司A股维持「跑赢行业」评级和8.3元人民币目标价,分别对应2025年、2026年21.9倍、20.9倍市盈率。港股维持「跑赢行业」评级和7港元目标价,分别对应2025年、2026年16.9倍、15.9倍市盈率。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-22 16:25。)
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