招商证券发表报告指,敏实(00425.HK) -2.600 (-7.908%) 沽空 $2.53千万; 比率 3.793% 上半年净利润12.8亿元人民币(下同),按年增长19.5%,按季增长2%,符合市场预期,但高於该行预期,业绩受惠於降本增效及规模效应。公司亦长线布局人形机器人、低空经济、AI液冷等前景广阔的新赛道。
报告指,考虑降本能力突出,上调2025-2027财年净利润预测4%、3%及3%,估值基期切换至2026财年,目标价上调至42港元,相当於14倍2026财年市盈率,估值为公司历史平均估值。自该行第一季报告提示切换新赛道加速价值重估之後,股价已近翻倍,短期警惕获利回吐风险。
(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-01 16:25。)
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