里昂发表研究报告指,原奶行业下行周期较预期延长,消费需求疲软,令蒙牛(02319.HK) -0.640 (-4.040%) 沽空 $1.11亿; 比率 10.454% 短期内仍要面对挑战,将目标价从25.7元下调至21.1元,基於中期业绩表现,将2025至2027年净利润预测下调3%至21%。
里昂指,蒙牛上半年经营利润率按年持平,目前对下半年利润率上行持审慎看法。但该行亦指出,仍预期蒙牛可通过持续控制销售及分销与行政成本,减轻存货减值压力,看好其估值不高及原奶价格反弹时盈利上行潜力较高,维持高度确信「跑赢大市」评级。(gc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-29 16:25。)
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