<汇港通讯> 摩根大通发表报告,将 HASHKEY(03887.HK) -0.040 (-1.198%) 的投资评级由「中性」上调至「增持」,并维持目标价5港元。
摩通指出,在近期参加摩通中国峰会与 HASHKEY 管理层会面後,对其近期业务表现及中期盈利路线图有了更清晰的预期。该行认为,HASHKEY 的增长较预期更具韧性,且数位资产产业的长期结构性趋势仍对其有利。
该行指出,尽管近期全系统的虚拟资产交易活跃度偏弱,但得益於在香港市场的积极拓展,HASHKEY 年初至今的交易量实现了同比增长。在财务指标方面,摩通预计,随著交易方面成本的常态化,HASHKEY 在2026财年的毛利率有望扩大约10个百分点,盈利能力将得到显著修复。
在策略布局上,摩通重点提及了 HASHKEY 在真实世界资产(RWA)领域的潜力。该行预计,股票代币化预计将在未来6-12个月内获得市场牵引力,而 HashKey Chain 正被定位为核心的 RWA 基础设施层。(BC)
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