<汇港通讯> 中信里昂发表报告指,由於盈利修正,该行将新秀丽目标价从30港元下调27%至22港元,维持「跑赢大市」评级,因为前景持续改善且估值不高。该行注意到,新秀丽目前股价为2025/26年市盈率的10倍/9倍,与拥有耐用品品牌的全球知名企业相比,该股股价明显超卖。
该行预计,新秀丽2025年第二季销售额按固定汇率,将按年减6%,低於第一季的年减5%,主要受旅游需求减弱的影响。该行预期毛利率和调整後息税折旧摊提前利润将分别增长59%和16.6%,较上季持平。预计第三季业绩将按季改善,尤其是在美国,因为美国基数较低,且美国运输安全管理局(TSA)旅行乘客数据在7月和8月迄今有所改善。亚洲的基数也较低,这可能使印度和内地业绩按季改善。 (LF)
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