华泰证券发表报告指，龙源电力(00916.HK) +0.281 (+4.265%) 沽空 $2.35千万; 比率 30.233% 2026年第一季实现营收78.68亿元人民币(下同)，按年跌4%，净利润16.24亿元，按年跌15%，扣非净利润16.39亿元，按年跌12%，净利润符合该行预测区间14亿至18亿元。公司风电与光伏装机规模稳步扩张，来风偏弱拖累风电出力。首季风电电价按年及按季上涨，光伏电价维持低位，度电净利润按年略降、按季大升。机制电价落地与环境价值显性化，看好新能源长期收益率有望趋於稳定。公司基本面向上拐点临近，该行对龙源电力(001289.SZ) +0.620 (+3.832%) A股及H股均维持「买入」评级。
该行预计龙源电力2026至2028年净利润为44.89亿、55.2亿及66.5亿元，较前值分别上调2.5%、9.5%与10.1%，三年年均复合增长率为14%，对应每股盈利预测为0.54、0.66及0.8元。上调主要是考虑到风电新增装机与电价高於此前预期。
该行给予龙源电力A股目标价18.9元人民币，前值17.68元，基於2026年预测市盈率35倍，低於可比均值39倍预测市盈率，考虑到2026至2028年净利润的年均复合增长率14%低於可比均值28%；给予公司港股目标价8港元，前值7.68港元，认为风电电价边际改善。(ha/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-04 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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