中金发表报告指,预计卫龙美味(09985.HK) 沽空 $46.77万; 比率 0.731% 上半年收入按年升15%至20%,利润增速略低於收入增速,基於去年同期的高基数,符合市场预期。毛利率方面,该行预期公司主要通过供应链提效、生产人员优化等方式对冲魔芋原料成本上涨的影响。费用方面,预计公司管理费用金额有优化控制空间,估计上半年净利率端压力可控,料上半年利润有望按年升低双位数。
至於下半年,预计增速有望仍保持与上半年相近,利润端预计将按年明显改善,基於去年同期的低基数。该行维持卫龙美味目标价17.5元及「跑赢行业」评级。(ss/w)
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