2月24日|开源证券研报指出,松原安全为本土被动安全领先玩家,以安全带起家,切入安全气囊、方向盘业务;通过垂直整合强化关键零部件自研,打造优异的产品竞争力和成本优势;客户端从自主逐步拓展到合资和外资,目前覆盖吉利、奇瑞、理想、零跑、斯特兰迪斯等。全球被动安全市场空间广阔,公司有望有望通过自身竞争力形成具有全球竞争力的汽车安全巨头,看好公司未来发展。预计公司2025-2027年实现收入27.34/35.91/48.61亿元,实现归母净利润4.02/5.37/7.58亿元,EPS分为别0.85/1.14/1.60元/股,当前股价PE分别为27.6/20.6/14.6倍,首次覆盖给予“买入”评级。
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