消息面上，近日，国家国防科工局党组理论学习中心组召开扩大会议，会议提出，要促进商业航天发展，推动航天产业化。此前，12月26日上交所发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准指引》，标志着商业火箭企业登陆资本市场的通道正式打通、标准全面明确。
开源证券表示，商业火箭企业科创板IPO标准发布表明国家对商业航天领域的重点支持，资本加持将加速产业发展。火箭产业链受益于航天动力、西部材料等企业的技术积累；卫星产业链及太空算力领域，中科星图、航天宏图等企业凭借数据处理能力优势将获得发展机遇。商业航天产业链整体受益于政策支持与技术进步，产业前景广阔。
产业动态方面，蓝箭航天 IPO 辅导工作正式完成，有望成为第一支成功上市的商业火箭公司。同时，星河动力、中科宇航、微纳星空、天兵科技等多家民营火箭公司均于 2025 年下半年陆续完成 IPO 辅导备案。伴随着太空算力建设需求拉动和可回收运载火箭技术逐步成熟，中国商业航天有望迎来成本下降与发射能力双提升，产业或迎来快速增长拐点。
据《中国商业航天产业研究报告》统计，2025年国内商业发射订单同比增长41%，发射成功率98.5%。申万宏源指出，商业航天、低空经济等新域新质领域贡献增加，共同支撑军工基本面修复预期。湘财证券也表示，“十五五”国家航天强国战略目标的牵引下，国内政策、资本与技术正形成合力，推动商业航天从技术验证阶段迈向规模化、商业化运营阶段。
此外，军工行业进入长期景气上行通道，把握新质战斗力及军贸两大主线。建军百年目标迫在眉睫，行业将进入新一轮上升周期。
方正证券研究指出，内需方面，前期定型产品批产叠加新型号“十五五”转阶段批产，行业订单有望持续下达。外贸方面，近年来我国军贸完成从“性价比替代”转向“技术标杆”、从“单品出口”到“体系解决方案+服务生态”、从“市场参与者”升级为“规则制定者”的三重跃迁，当前全球新一轮军备竞赛背景下我国军贸市场有望迎来历史机遇。在内需外贸双轮强驱动下，我国军工行业有望进入长期景气通道。
场内ETF方面，截至2025年12月31日 13:33，中证军工指数强势上涨2.21%，军工ETF广发(512680)上涨2.18%。Wind数据显示，按照申万二级行业分类，指数航空装备+航天装备合计权重占比超39%！成分股航天电子、中国卫通、北斗星通纷纷10cm涨停，中国卫星、联创光电等个股跟涨。前十大权重股合计占比37.1%，其中权重股中航西飞上涨1.52%，中航光电、中国长城等跟涨。拉长时间看，截至2025年12月30日，军工ETF广发近1周累计上涨7.94%。
截至2025年12月30日，军工ETF广发近半年规模增长3.66亿元，实现显著增长。份额方面，军工ETF广发今年以来份额增长9.90亿份，实现显著增长。
军工ETF广发(512680)紧密跟踪中证军工指数，指数选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券，以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本，以反映军工行业公司的整体表现。场外投资者可通过场外联接(A类：003017；C类：005693；F类：021948)把握机会。
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