里昂研究报告指,在反内卷政策持续推进及通缩逆风扭转的背景下,中国工业板块正出现三大关键推动力,包括矿业设备需求上升、人形机械人供应链成熟,以及快递行业整合。
就核心业务而言,该行预期设备更换周期将持续,加上电网及可再生能源投资创新高,将推动挖掘机销售增长约10%。一线供应商的海外工厂已准备就绪,将於下半年启动人形机械人量产;而受锂相关领域强劲及价格上升带动,自动化需求预计按年复苏约5%。
该行偏好核心业务稳定或正在复苏,同时能受惠於新兴推动力的企业,首选股份为恒立液压(601100.SH) -0.500 (-0.459%) 、三一重工(600031.SH) -0.200 (-0.904%) 、三一国际(00631.HK) -0.070 (-0.579%) 沽空 $4.92百万; 比率 5.064% 及极兔速递(01519.HK) +0.040 (+0.395%) 沽空 $3.26千万; 比率 20.451% ,当中恒立液压获「高度确信跑赢大市」评级,其余股份获「跑赢大市」评级。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-30 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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