招银国际发表研报，指华虹半导体(01347.HK) -1.500 (-1.888%) 沽空 $2.01亿; 比率 10.835% 毛利率显着超预期但估值已反映。其2025年三季度业绩，收入创历史新高达6.35亿美元，按年增长21%，符合市场一致预期及公司指引。毛利率恢复至13.5%，按年增长1.4个百分点。期内净利润2,600万美元，较市场预期低5.3%，但净利率由今年首季、次季分别0.7%、1.4%改善至4.1%。公司指引四季度收入6.5亿至6.6亿美元，毛利率介乎12%至14%。
招银国际维持华虹半导体2025年全年收入预测，并将全年毛利率预估由10.9%上调至12%，反映更强的利润率修复。考虑到计划中的新厂并购(预计2026年8月左右完成，年收入贡献6亿至7亿美元)，该行上调公司2026年收入预测至32亿美元；维持「持有」评级，目标价调整至68港元。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-10 12:25。)
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