智通财经APP获悉，9月17日，香港证监会市场监察部执行董事梁仲贤先生在2025年期货期权世界(FOW)Trading Asia会议上发表主题演说时称，经历数十载的蓬勃发展，香港的衍生产品市场不仅已成为本地金融体系的重要组成部分，更是亚洲市场的主要增长来源。值得注意的是，香港已跻身亚洲最大的场外衍生产品市场之列，特别是在人民币外汇和利率衍生产品方面。香港的衍生产品市场在过去十年间的成交量和未平仓合约数目均上升逾倍，足证市场已具备深度和流动性。刚于去年，香港的交易所买卖衍生产品合约的日均成交量便创下了历史新高。
梁仲贤表示，上述的强劲增长由三大旗舰产品的交易带动，即恒生指数期货、恒生中国企业指数期货及恒生科技指数期货。投资者对个别股票期权和离岸人民币期货(即人民币外匯期货)的殷切需求，亦进一步推动有关增长。自 2015 年以来，以上产品对香港衍生产品总成交量的增长贡献合共达到约九成。内地市场的持续开放亦是另一股强大的增长动力，让香港得以巩固其连接中外市场的“超级联系人”角色。多年来，由于海外投资者日益借助香港作为进入内地市场的门户，香港已一跃成为内地外来投资方面的领先风险管理中心，以及主要的离岸人民币衍生产品市场。
他提到，亚洲在全球衍生产品市场中一直备受瞩目，其所占的市场份额正不断攀升，增长持续亮眼：根据美国期货业协会的数据，亚洲在全球衍生产品市场的份额已由2021年的49%急升至2024年的 82%，三年间合约成交量激增4.5倍至1692亿张。相比之下，其他两个主要地区的市场份额于同期有所下滑。亚洲市场的表现优于其他地区的因素众多，其中包括印度等一些新兴市场于近年高速发展，以及投资者以衍生产品作对冲的需求日渐殷切。
梁仲贤还表示，作为首个针对衍生产品的互联互通机制，互换通的推出具有里程碑意义。随着海外投资者对内地债券市场的投资稳步增加，于2023年5月开通的互换通利便投资者参与在岸人民币利率互换市场。互换通提供了一个崭新渠道，让投资者可以在香港对冲内地债券持仓的风险。
他提到，互换通机制自推出以来成效显着：截至今年8月底，名义本金成交总额超过 8.1万亿元人民币，相当于平均每日约145 亿元人民币，占内地利率互换市场的成交额约一成。今年，香港证监会亦将北向互换合约的最长期限由10年延长至30
年，令产品种类更加丰富。他表示，这项举措会为持有长期人民币国债的国际投资者，提供管理并对冲相关风险的有效工具。一直以来，香港证监会致力巩固香港作为内地市场的高效桥樑和离岸风险管理枢纽的角色，并将继续与内地有关当局和香港交易所合作，推出更多优化措施。
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