花旗报告指，内地SKP商场的新春促销活动已於1月24日启动。根据该行的实地观察，老铺黄金(06181.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.39亿; 比率 12.366% 在周末期间店内客流量显着。该行认为近期金价上涨进一步推动了强劲需求，预期此次新年假日促销带来的三位数营收增长将持续至春节期间。基於更高的同店销售增长预期，该行将老铺黄金2026年及2027年预测上调5%，此举可抵消金价快速上涨对毛利率假设的下调影响。重申「买入」评级。目标价1,119元
继先前对老铺黄金开启30天正面观察，因春节销售潜力而上调盈利预测后，该行进一步基於15%的同店销售增长假设，将2026年营收预测上调6%。同时微幅下调毛利率预测至38%。综合调整后，该行将2026年净利润预测上调5%。基於更高的2026年基准及相同增长假设，2027年净利润预测亦同步上调5%。此外，因毛利率下调，该行将2025年净利润预测小幅下调1%。目前预期2026年营收与净利润将分别增长45%及57%。(ad/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-26 16:25。)
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