麦格理发表报告指,同程旅行(00780.HK) +1.460 (+7.426%) 沽空 $6.24千万; 比率 8.305% 今年第二季业绩大致符合预期,当中收入按年升10%至47亿元人民币,经调整净利润率按年扩张1.1个百分点至16.6%,因毛利率升40个基点及费用结构优化。
该行预期同程旅行中短期竞争格局预计维持稳定,基於酒店业务增长强劲及出境机票业务盈利能力改善,预期核心线上旅游平台(OTA)下半年收入按年升16%,全年经调整净利润按年升22%至34亿元人民币。
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麦格理将同程旅行目标价由25.5元下调至24.2元,维持「跑赢大市」评级,并将2025及2026年经调整净利润预测分别下调4%及2%。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-19 16:25。)
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