美银证券发表研究报告指,华润医药(03320.HK) +0.360 (+7.243%) 沽空 $7.46百万; 比率 1.598% 去年总收入按年增长4.6%至2,696亿元人民币,大致符合预期。期内,毛利为445亿元人民币,按年增长9.4%,毛利率由2024年的15.8%升至16.5%。纯利40亿元人民币,按年增长20.7%,胜於该行预测的34亿元人民币。
该行表示,由於华润医药去年销售表现符合预期,将其2026至28年的收入预测分别上调0.3%,又将2026年的毛利率预测调升0.2个百分点,惟因长期减价压力,将2028年毛利率预测下调0.2个百分点。该行上调集团2026至28年的净利润预测22%、25%及25%,目标价由5.7元调升至5.9元,重申「买入」评级。(sl/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-26 16:25。)
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