中银国际发表报告指,台积电(TSM.US) 4月销售额为4,107亿新台币,达到台积电第二季营收指引中值的33%,使二季度业绩有望触及指引上限。受代理式AI/推理AI带动更强劲需求、客户提前为产能爬坡做准备,认为台积电有望实现指引区间的上限目标。
报告指,台积电在远期资本支出上更趋积极,预估2027至2028年资本支出将达700亿/800亿美元,主要聚焦多阶段、多地点的N2/A16节点扩产。在此扩张推动下,叠加丰厚的代际价格溢价,N2营收将在 2027年中迅速超越N3,创下台积电历史上的最快产能爬坡纪录。
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为反映智能体 AI/推理侧不断增强的需求,中银国际将台积电2027年每股收益预测上调7%至126.92新台币,并将目标价上调至全市场最高的3,050新台币/560美元。重申「买入」评级,鉴於台积电已被充分验证的执行力与规模优势,任何因英特尔代工业务进展而引发的股价回调,均应被视为买入良机。
(ha/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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