华泰证券发表报告指，信义光能(00968.HK) -0.010 (-0.324%) 沽空 $5.86千万; 比率 38.114% 上半年收入及净利按年分别跌6.3%和58.3%，净利位於业绩预告上沿，业绩按年下滑主要因次季光伏玻璃价格快速下滑以及资产减值损失增加。该行认为光伏玻璃供给端开始减产，「反内卷」背景下供需格局有望改善，公司作为光伏玻璃龙头，规模和成本优势显着，维持「买入」评级。
该行指，据卓创资讯，7月公司两条900t/d停产冷修，预计下半年公司光伏玻璃产销量或按半年下降，叠加7月以来光伏玻璃价格延续按年下滑趋势，预计下半年公司收入及毛利率或延续承压。
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考虑光伏玻璃价格延续下滑，下调公司光伏玻璃单价假设，下调2025至27年各年盈测分别51%、45%及49%，至分别8.8亿、14.3亿及16.4亿元人民币，考虑光伏玻璃供给开始收缩，更关注2026年可能的供需改善对公司盈利的影响，目标价由4.09港元降至3.56港元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-04 16:25。)
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