高盛发表研究报告指,日前与美高梅中国(02282.HK) +0.560 (+4.575%) 沽空 $1.60千万; 比率 10.123% 管理层交流,近期投资者主要关注其向美国母企支付的特许权费用比率上调,担心可能对集团的EBITDA/自由现金流造成潜在影响,以及去年11月至12月业务最新发展及博彩收入市占率表现。
高盛估计美高梅中国将因向母公司支付额外特许权费用,为EBITDA带来约6%至7%影响,并令盈利预测下调约13%至14%,预料若公司维持派息比率为约50%不变,可能导致每股派息减少。美高梅中国的股价在特许权费用相关消息公布后下跌约19%,估值水平已降至2026财年预测市盈率约8倍,相对行业平均11至12倍,该行认为现价水平吸引,维持「买入」评级,认为近期股价调整似乎有些过度,给予目标价18.4元。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-09 16:25。)
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