中金研报指出,中银航空租赁(02588.HK) +0.500 (+0.615%) 沽空 $2.41百万; 比率 8.527% 发布2025年四季度营运数据。往前看,交付逐步改善叠加美联储降息环境下,认为公司或将步入量价齐升的增长周期,有望创造估值的稳步抬升空间。
该行指出,去年下半年以来美联储进入降息周期,公司存量负债中今年上半年浮动利率负债占比为29%,具备较强的降息敏感度;新发负债中,公司去年8月26日及今年1月12日发行5.5年期、7年期公司债,对应票面利率分别4.25%、4.375%。向前看,认为交付改善叠加海外降息推动下,公司ROE有望稳步提升。
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中金基本维持公司2025至2026盈利预测不变、引入2027盈利预测9.31亿美元。考虑公司受益於行业供需格局及降息周期,上调目标价8%至87.9港元,维持「跑赢行业」评级,对应上行空间8.8%及2025至2027年1.2倍、1.1倍、1倍市账率。(hc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-01-15 16:25。)
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