野村发表亚太区市场略报告，预计夏季市场将出现波动，因为日程表上有多个风险事件，市场关注中国(8月12日)及其他非中国贸易夥伴(7月9日)的90天关税暂停结束。该行对亚洲(撇除日本外)股市的公允价值估计显示上行潜力有限，因此应注於个股选择。如果美国与中国达成任何重大协议，野村认为将对资产配置策略产生重大影响，一项重大协议可能降低中国股市的地缘政治风险溢价。市场焦点也可能集中在美欧贸易关系上，监於这两个贸易集团的规模，关税相关新闻可能再次成为市场波动的来源。相关内容《大行》中金料明年内银股营业收入及纯利按年上升 净息差压力进一步收窄野村表示重申对中国「策略性增持」( tactically overweight )评级，建议中国内地股票在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重34.3%，并列出相关中资股名单及组合权重：只列出中资股：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重相关内容《大行》招银国际对中国可选消费行业持「同步大市」评级 展望偏向谨慎阿里巴巴-W(09988.HK) +1.800 (+1.248%) 沽空 $13.68亿; 比率 15.562% │7%腾讯(00700.HK) +8.500 (+1.425%) 沽空 $12.51亿; 比率 14.030% │6.5%招商银行(03968.HK) -0.400 (-0.803%) 沽空 $2.61亿; 比率 25.888% │2.5%比亚迪(01211.HK) +0.700 (+0.740%) 沽空 $5.08亿; 比率 26.206% │2.3%中国平安(02318.HK) +1.150 (+1.800%) 沽空 $11.15亿; 比率 40.836% │2%网易-S(09999.HK) -0.800 (-0.379%) 沽空 $1.38亿; 比率 10.971% │1.5%京东-SW(09618.HK) +1.400 (+1.262%) 沽空 $1.67亿; 比率 14.557% │1.5%安踏体育(02020.HK) +1.350 (+1.653%) 沽空 $1.25亿; 比率 26.284% │1.5%美的集团(00300.HK) -0.200 (-0.227%) 沽空 $4.33千万; 比率 12.973% (000333.SZ) +0.510 (+0.638%) │1.5%生益科技(600183.SH) +3.480 (+5.658%) │1%双环传动(002472.SZ) +0.340 (+0.849%) │1%百胜中国(09987.HK) +1.000 (+0.271%) 沽空 $5.49千万; 比率 25.768% │1%贝壳(02423.HK) -0.460 (-1.072%) 沽空 $7.58千万; 比率 16.811% │1%宁德时代(03750.HK) +5.000 (+0.988%) 沽空 $1.52亿; 比率 20.458% (300750.SZ) +5.010 (+1.324%) │1%立讯精密(002475.SZ) +1.330 (+2.320%) │1%迈瑞医疗(300760.SZ) +1.550 (+0.796%) │1%舜宇(02382.HK) +0.950 (+1.448%) 沽空 $1.25亿; 比率 23.597% │1%--------------------------------该行亦列出MSCI香港选股在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重共4.2%，评级「减持」。相关港股名单及组合权重：相关内容《大行》高盛料古茗(01364.HK)蜜雪(02097.HK)明年同店销售下降 重申「买入」股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重友邦(01299.HK) +1.150 (+1.441%) 沽空 $5.25亿; 比率 26.100% │2.5%港交所(00388.HK) +2.400 (+0.606%) 沽空 $3.62亿; 比率 26.357% │1.7%(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-12-17 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)