美银证券发表研究报告指出，华润啤酒(00291.HK) +0.380 (+1.359%) 沽空 $1.18亿; 比率 16.669% 今年上半年稳健的业绩表明，前董事长侯孝海离任对营运影响有限；润啤稳健的改善措施，可支持其高於同行的增长并获得市场份额。美银考虑到公司的非经常性收益，将其今年每股盈利预测上调15%，并将2026及2027年每股盈利预测各上调4%，因利润率表现好於预期。该行将润啤目标价从34.3元升至35.6元，重申「买入」评级。
美银表示，其渠道检查显示，润啤第三季至今的销量趋势可能略好於上半年(增加2.2%)。成本控制应是持续的利润率驱动因素，但下半年及2026年的利润率扩张幅度可能放缓。美银又表示，中期来看，预期润啤派息比率将逐步提升至60%以上。(hc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-21 16:25。)
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