摩根士丹利研究报告指,康耐特光学(02276.HK) +3.060 (+6.818%) 沽空 $3.60千万; 比率 23.460% 近期股价大幅回调,因公司收入略逊预期。不过,该行仍对公司的XR业务前景持正面态度。公司去年下半年建成及投产全新的「Neo Vision XR」的生产线,相信今年将开始贡献显着的收入与利润。同时,公司持续与境内外约20间智能眼镜开发商合作,预计今年开始量产将成为公司XR业务的重要里程碑。
另一方面,康耐特光学亦积极投入资源以换取长期增长,去年研发开支及资本开支等均有上升。基於对XR业务长远机遇及管理层对长期发展的信心,该行将康耐特光学评级由「与大市同步」升至「增持」,目标价维持50元;近期股价回调令估值变得更趋合理,该行建议投资者在股价受压后分段吸纳。
由於康耐特光学去年收入未达预期,该行小幅下调对其今年年收入预测,同时大致维持毛利率假设不变,导致净利润预测下调2%,但对明年净利润预测上调2%。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-04-10 16:25。)
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