大和发表研究报告指,金蝶国际(00268.HK) +0.840 (+5.932%) 沽空 $8.26千万; 比率 15.350% 将於7月起向需要工单支持服务等高端功能的云客户,收取相当於15%订阅费的额外服务收费,预料将推动明年订阅ARR提升3%至5%。金蝶近月推出AI代理产品,定价尚未确定,大和估计或会采用按用量收费模式,预计产品分阶段变现,将於带动明年云服务ARPU增长。
大和将金蝶国际的评级从「跑赢大市」上调至「买入」,基於云服务ARPU增长预期,将2026至2027年收入预测上调1%,2025至2027年每股盈利预测上调32%至70%,目标价从17.5元上调至19.5元,对应2026年预测市盈率约166倍。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-24 16:25。)
AASTOCKS新闻