野村发表亚太区市场略报告，预计夏季市场将出现波动，因为日程表上有多个风险事件，市场关注中国(8月12日)及其他非中国贸易夥伴(7月9日)的90天关税暂停结束。该行对亚洲(撇除日本外)股市的公允价值估计显示上行潜力有限，因此应注於个股选择。如果美国与中国达成任何重大协议，野村认为将对资产配置策略产生重大影响，一项重大协议可能降低中国股市的地缘政治风险溢价。市场焦点也可能集中在美欧贸易关系上，监於这两个贸易集团的规模，关税相关新闻可能再次成为市场波动的来源。相关内容《大行》花旗：饿了麽与飞猪获纳入阿里(09988.HK)核心电商业务将获更多资源 评级「买入」野村表示重申对中国「策略性增持」( tactically overweight )评级，建议中国内地股票在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重34.3%，并列出相关中资股名单及组合权重：只列出中资股：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重相关内容《大行》中银国际：「618」消费强劲超预期 但可持续性或令人担忧阿里巴巴-W(09988.HK) -0.100 (-0.089%) 沽空 $11.43亿; 比率 13.406% │7%腾讯(00700.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $7.35亿; 比率 9.458% │6.5%招商银行(03968.HK) -1.350 (-2.389%) 沽空 $4.28亿; 比率 33.144% │2.5%比亚迪(01211.HK) -1.500 (-1.193%) 沽空 $9.23亿; 比率 18.369% │2.3%中国平安(02318.HK) -0.650 (-1.273%) 沽空 $5.86亿; 比率 20.035% │2%网易-S(09999.HK) -2.400 (-1.142%) 沽空 $2.46亿; 比率 22.118% │1.5%京东-SW(09618.HK) +0.200 (+0.154%) 沽空 $4.46亿; 比率 21.265% │1.5%安踏体育(02020.HK) +0.450 (+0.480%) 沽空 $9.68千万; 比率 12.179% │1.5%美的集团(00300.HK) -0.800 (-1.056%) 沽空 $5.71千万; 比率 23.286% (000333.SZ) -0.820 (-1.122%) │1.5%生益科技(600183.SH) +0.650 (+2.203%) │1%双环传动(002472.SZ) -0.080 (-0.251%) │1%百胜中国(09987.HK) -5.400 (-1.538%) 沽空 $2.60千万; 比率 19.521% │1%贝壳(02423.HK) +0.300 (+0.624%) 沽空 $1.17亿; 比率 51.921% │1%宁德时代(03750.HK) +2.400 (+0.739%) 沽空 $4.28亿; 比率 31.095% (300750.SZ) -1.800 (-0.712%) │1%立讯精密(002475.SZ) +0.900 (+2.730%) │1%迈瑞医疗(300760.SZ) -0.860 (-0.378%) │1%舜宇(02382.HK) +0.450 (+0.660%) 沽空 $1.78亿; 比率 18.115% │1%--------------------------------该行亦列出MSCI香港选股在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重共4.2%，评级「减持」。相关港股名单及组合权重：相关内容《大行》汇丰研究对内房及物管股投资评级及目标价(表)股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重友邦(01299.HK) +0.600 (+0.845%) 沽空 $7.18亿; 比率 26.161% │2.5%港交所(00388.HK) +1.200 (+0.286%) 沽空 $4.32亿; 比率 15.672% │1.7%(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-27 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)