野村发表亚太区市场略报告，预计夏季市场将出现波动，因为日程表上有多个风险事件，市场关注中国(8月12日)及其他非中国贸易夥伴(7月9日)的90天关税暂停结束。该行对亚洲(撇除日本外)股市的公允价值估计显示上行潜力有限，因此应注於个股选择。如果美国与中国达成任何重大协议，野村认为将对资产配置策略产生重大影响，一项重大协议可能降低中国股市的地缘政治风险溢价。市场焦点也可能集中在美欧贸易关系上，监於这两个贸易集团的规模，关税相关新闻可能再次成为市场波动的来源。相关内容《大行》国泰海通列出内地公募基公第二季对港股各板块持股市值变动(表)野村表示重申对中国「策略性增持」( tactically overweight )评级，建议中国内地股票在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重34.3%，并列出相关中资股名单及组合权重：只列出中资股：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重相关内容《大行》摩通：零跑(09863.HK)理想(02015.HK)比亚迪(01211.HK)吉利(00175.HK)第四季可见强劲反弹阿里巴巴-W(09988.HK) -2.300 (-1.912%) 沽空 $7.13亿; 比率 9.500% │7%腾讯(00700.HK) -6.500 (-1.167%) 沽空 $12.10亿; 比率 11.060% │6.5%招商银行(03968.HK) -0.500 (-0.941%) 沽空 $1.95亿; 比率 28.108% │2.5%比亚迪(01211.HK) -2.500 (-1.893%) 沽空 $13.24亿; 比率 38.992% │2.3%中国平安(02318.HK) -0.900 (-1.625%) 沽空 $5.24亿; 比率 20.770% │2%网易-S(09999.HK) -1.600 (-0.746%) 沽空 $1.37亿; 比率 19.254% │1.5%京东-SW(09618.HK) -2.800 (-2.101%) 沽空 $4.22亿; 比率 28.741% │1.5%安踏体育(02020.HK) -0.300 (-0.329%) 沽空 $5.91千万; 比率 6.936% │1.5%美的集团(00300.HK) -0.800 (-1.006%) 沽空 $4.00千万; 比率 10.042% (000333.SZ) -0.750 (-1.020%) │1.5%生益科技(600183.SH) -0.800 (-2.059%) │1%双环传动(002472.SZ) -0.100 (-0.288%) │1%百胜中国(09987.HK) -9.400 (-2.440%) 沽空 $3.33千万; 比率 19.125% │1%贝壳(02423.HK) -1.600 (-3.045%) 沽空 $6.97千万; 比率 28.085% │1%宁德时代(03750.HK) -5.600 (-1.307%) 沽空 $1.15亿; 比率 16.076% (300750.SZ) -2.400 (-0.842%) │1%立讯精密(002475.SZ) +0.460 (+1.215%) │1%迈瑞医疗(300760.SZ) -0.230 (-0.099%) │1%舜宇(02382.HK) -0.250 (-0.325%) 沽空 $6.70千万; 比率 15.528% │1%--------------------------------该行亦列出MSCI香港选股在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重共4.2%，评级「减持」。相关港股名单及组合权重：相关内容《大行》中金料网易(09999.HK)次季非GAAP净利润增20% 目标价上调至263元股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重友邦(01299.HK) -0.750 (-1.052%) 沽空 $2.54亿; 比率 14.406% │2.5%港交所(00388.HK) -12.400 (-2.767%) 沽空 $2.08亿; 比率 5.558% │1.7%(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-25 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)