<汇港通讯> 野村发报告指,予药明康德(02359)目标价132.8港元和「买入」评级。
野村表示,药明康德1月12日收市後发布盈喜。其2025财年营收年增约15.8%至455亿元人民币(下同),管理阶层表示持续经营业务同比增长21.4%;野村计算得出约为438亿元,高於管理阶层先前435-440亿元人民币的预期。这意味著2025财年第四季销售额同比增9%,按季增4%至126亿元,高於彭博先前预测的117亿元。
野村认为,高於市场预期的增长主要得益於旗下核心部门化学业务强劲表现。2025财年归属於股东的净利润同比增103%至192亿元,部分原因是出售药明合联(02268)(评级「买入」)股份(据管理层称贡献42亿元)和出售其临床CRO业务(贡献约14亿元)的收益,及强劲的收入收增长。 (JJ)
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