<汇港通讯> 摩根士丹利发报告指,上调中国财险(02328)目标价7.5%,从20.1港元升至21.6港元,评级「增持」。
大摩据2025年上半年业绩更新模型,指中国财险盈利略超预期,且随著A股市场在第三季度上涨,大摩已考虑2025年下半年的小幅股权投资收益。
对於2026财年和2027财年,大摩计入2-3%的小幅股权投资回报率(保守的回报率为0%)。上调对公司综合成本率(CoR)预测,将2025-2027财年的CoR预期下调0.2-0.3个百分点。将2025-2027财年的每股盈利预测分别调高2%/5%/5%。大摩认为,持续强劲的基本面、不断改善的监管环境以及有限的风险敞口可能支撑其股价。 (JJ)
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