汇丰研究发表报告指,中国金茂(00817.HK) +0.060 (+5.128%) 沽空 $5.50百万; 比率 8.270% 去年亏转盈,符合早前公布的盈利预告。集团减值减少和利润率回升带动盈利出现V型反弹。
该行表示,集团自去年起在一线城市积极购入土地,对销售势头和盈利前景而言是好兆头。虽然旧的土地储备需要约三年时间才能完全消化,但在存货减值大幅减少及新增土地储备的较高利润贡献支持下,公司已重回利润率回升之路,将评级由「持有」上调至「买入」,目标价由1.1元升至1.5元。
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该行上调集团2025至26年的销售预测19%及25%,并将收入预测调升13%和20%,而毛利率预测则升1个及2个百分点,惟下调合营应占利润预。综合而言,该行下调集团期内核心利润预测41%及34%。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-28 16:25。)
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