瑞银发表研报指,阅文集团(00772.HK) -0.100 (-0.376%) 沽空 $6.86千万; 比率 27.863% 受去年下半年影视剧集项目营销开支高於预期的拖累,下半年non-GAAP净利润按年下跌17%,较瑞银及市场预期低37%及28%,但相信相信负面因素已大致体现在近期股价表现上。
展望未来,瑞银预期阅文2025年影视剧项目储备可能比2024年少,电影市场竞争加剧,相信未来IP衍生品业务进展及市场关注度转至人工智能应用,将是阅文股价上扬的主要驱动力,基於去年业务逊预期,将2025及2026年经调整净利润预测分别下调10%和9%,目标价从39.4元降至37.2元,评级「买入」。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-21 16:25。)
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