美银证券下调对光大环境(00257.HK) +0.050 (+1.497%) 沽空 $3.07百万; 比率 14.795% 今明两年每股盈利预测10%及9%,最新预测较市场共识低8%,反映污水处理量及盈利率下降、光大绿色科技盈利率下降、转废为能盈利率下跌、今年债务本上升及光大水务资本开支上升。
该行又指,对光大环境更为负面的观点,基於预测全年核心每股盈利跌11%、全年每股派息或因减值风险减少逾11%,料今明两年股息率在没有减值影响下亦跌至5.3及5.6厘的不吸引水平,对比同业北京水务(00371.HK) +0.060 (+2.871%) 沽空 $6.09百万; 比率 30.247% 的6.4厘。该行料公司短期面对盈利压力,纵使中期资金流会因资本开支减少而改善。该行指出,公司主席11月年届60岁退休年龄,公司2022年更换主席录13亿元减值。
该行把光大环境目标价由4.4元降至3.3元,投资评级由「买入」降至「跑输大市」。(fc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-13 16:25。)
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