招商证券发表研究报告指,长汽(02333.HK) -0.300 (-2.521%) 沽空 $2.76千万; 比率 13.688% 今年1至5月累计销量按年增长11.4%,领先同业2.9个百分点;海外累计销售汽车按年增长65.2%,超出同业26%的平均增速。该行指,长汽出海拉动销量的效应显着,并在一定程度上缓解国内市场的竞争压力。
该行表示,长汽出海销售拥本地化优势,凭藉俄罗斯工厂本土化的先发优势把握红利,实现海外销量快速增长。该行估计,长汽今年1至5月公司本地化生产销售占总海外销量近40%,按年增长4.4个百分点。另外,巴西工厂已於今年上半年竣工并开始试产,有望於年来实现规模化量产,进一步扩大公司海外本土化布局。
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该行亦指,长汽出海销售亦拥渠道优势,截至去年底在全球拥有累计1,000间门店。公司於今年加速扩张海外渠道,目标於今年年底将海外门店总数提升至1,200至1,300间,以支撑海外销量增长。
招商证券认为,公司出口及高端战略的成效显着,海外与旗下「坦克」品牌销量实现高增长。虽然国内汽车市场竞争激烈,惟长汽差异化战略令公司逆势改善盈利能力,造成市场预期差。因此长汽为该行首推股之一,故将其目标价定於17元,并维持「增持」评级。(js/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-04 16:25。)
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