耀才证券研究部总监植耀辉称,不经不觉上半年快将结束,又是时候与大家作半年结,先谈美股。截至隔晚(20日)为止,受惠Nvidia(NVDA.US) 、台积电(TSM.US) (以下简称为NVDA及TSM)及Costco(COST.US) 年内分别急升1.6倍、49%及31%,加上其它持股表现亦不差,令笔者美股组合上半年回报超过50%。其实今年投资者只要持有TSM及NVDA的话回报已相当「和味」,笔者身边亦有不少朋友持货,但只得少数人一直「坐」,大部分均在较早之前已作减持,其後亦未有再追货。所以若要检讨今年能有好成绩,应该是与笔者一直坚定看好AI行情而采取长期持有以及伺机增持之策略有关。下半年能否继续有好表现,则要视乎AIPC面世後会否令AI更为人所应用,以及业绩能否继续为投资者带来憧憬,毕竟上半年累积升幅实在惊人矣!
题外话,「黄总」早前公开支持TSM加价的举措,笔者认为背後有一定考量。本周便有消息指TSM计划将3nm代工价上升5%或以上,先进封装明年报价亦会上调10%至20%。由於技术无人能及,即使TSM涨价,惟在供不应求下,客户亦未必会有太大意见,执笔之时刚巧看到一篇文件提到即使TSM加价,但其竞争对手三星并未受惠,主要是价格非客户唯一考量,高良率及可靠生产力亦十分重要。何况像NVDA在AI芯片市场占比高达九成,成本要转嫁予客户亦不难。所以在未见任何具威胁之竞争对手出现之前,TSM及NVDA仍会继续是笔者首选。
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港股组合方面,整体表现虽及不上美股,不过中海油(00883.HK) +0.980 (+5.046%) 沽空 $2.46亿; 比率 6.788% 及中远海运国际(00517.HK) +0.100 (+2.463%) 沽空 $1.63万; 比率 0.111% 等爱股表现出色(上半年两者升幅分别为90%及35%),故回报仍能大幅跑赢同期恒指。两者之卖点笔者年内已多次提及,不赘;反倒是由於股价累升不少,除非未来业绩或派送有惊喜,否则股价未必能延续上半年之强势。不过由於现时没有更佳选择,笔者亦未有沽货之打算,始终市场优质股不多,能长期持有则更少。
至於下半年部署上,现阶段仍倾向「不变应万变」策略,惟正如早前分享,AIPC应用及需求表现对AI发展举足轻重,笔者亦尝试寻找更多未来AI应用之行业及相关板块,当中医药研发是其中一大方向,另外则是智能家居概念;电力相关板块亦值得留意。个股则待笔者作更深入研究後再与大家分享。
另笔者下周休假,7月2日再与各位分享投资看法。
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(笔者为证监会持牌人,持有以上提及之股份)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-02 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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